کدام صرافی ایرانی لوریج دارد ؟ اهرم در صرافی‌های ایرانی

آیا می‌توان با سرمایه‌ای کم، موقعیت‌های معاملاتی بزرگ‌ باز کرد و از نوسانات بازار سود بیشتری گرفت؟ لوریج یا اهرم یکی از ابزارهایی است که این امکان را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد، اما استفاده از آن بدون آگاهی از سازوکار و ریسک‌هایش می‌تواند زیان‌های قابل‌ توجهی به همراه داشته باشد. از سوی دیگر، همه صرافی‌های ایرانی خدمات یکسانی در این زمینه ارائه نمی‌کنند. در ادامه، علاوه بر معرفی صرافی اهرم دار ایرانی، تفاوت معاملات اهرمی، تعهدی و فیوچرز را نیز بررسی و مقایسه خواهیم کرد.

لوریج چیست؟

اهرم یا Leverage ابزاری است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد که با سرمایه‌ای کمتر، موقعیتی معاملاتی با مبلغی چندین برابر سرمایه اولیه خود باز کنند. در این روش، شما روی نوسان قیمت دارایی پایه معامله می‌کنید، و مالک مستقیم آن دارایی نیستید. سود و زیان شما بر اساس کل مبلغ معامله محاسبه می‌شود، نه فقط پولی که خودتان وارد معامله کرده‌اید؛ به همین دلیل حتی تغییرات کوچک قیمت می‌تواند سود یا زیان بزرگی نسبت به سرمایه اولیه شما ایجاد کند.

برای مثال، با اهرم ۵ برابری و ۲۰۰ دلار سرمایه، می‌توان معامله‌ای به ارزش ۱۰۰۰ دلار باز کرد و سود یا زیان بر اساس همان ۱۰۰۰ دلار محاسبه می‌شود. در نتیجه، اهرم می‌تواند بازدهی را چند برابر کند، اما هم‌زمان ریسک از دست دادن سرمایه را نیز به‌ شدت افزایش می‌دهد. به همین دلیل، استفاده از لوریج نیازمند مدیریت ریسک دقیق، تعیین حد ضرر و شناخت کامل سازوکار مارجین و نوسانات بازار است.

تفاوت معاملات اهرمی، مارجین (تعهدی) و فیوچرز

معاملات اهرمی یک مفهوم کلی است و به هر روشی گفته می‌شود که معامله‌گر با سرمایه‌ای کمتر، موقعیتی بزرگ‌تر از سرمایه واقعی خود باز می‌کند. معاملات مارجین (تعهدی) یکی از رایج‌ترین روش‌های استفاده از اهرم است. در این روش، معامله‌گر بخشی از ارزش معامله را تأمین می‌کند و بخش دیگر را به‌صورت اعتبار از بروکر یا صرافی دریافت می‌کند.

در معاملات مارجین، معمولاً نوعی تأمین مالی یا اعتبار معاملاتی وجود دارد و سود و زیان بر اساس ارزش کامل موقعیت محاسبه می‌شود، نه فقط سرمایه اولیه معامله‌گر. اما در معاملات فیوچرز، دارایی واقعی خریداری نمی‌شود؛ بلکه قراردادهایی معامله می‌شوند که قیمت آن‌ها بر اساس قیمت دارایی پایه تعیین می‌شود. یکی از تفاوت‌های کلیدی این است که مارجین بیشتر بر افزایش قدرت خرید تمرکز دارد، در حالی‌که فیوچرز بر معامله قراردادهایی مبتنی بر ارزش دارایی پایه است.

از نظر زمانی نیز، قراردادهای فیوچرز معمولاً دارای تاریخ سررسید مشخص هستند، درحالی‌که معاملات مارجین تاریخ سررسید ثابتی ندارند و اگر ارزش حساب کاهش یابد، معامله‌گر با کال مارجین مواجه می‌شود و باید وجه بیشتری واریز کند تا موقعیت خود را حفظ کند.

مقایسه صرافی های ایرانی

پس از آشنایی با تفاوت‌های معاملات اهرمی، مارجین و فیوچرز، این پرسش مطرح می‌شود که هر یک از این قابلیت‌ها در صرافی‌های ارز دیجیتال ایرانی چگونه ارائه می‌شوند و چه تفاوت‌هایی با یکدیگر دارند. در ادامه، صرافی‌های ایرانی را از نظر ارائه نوع معاملات، حداکثر میزان اهرم و سایر ویژگی‌های کلیدی مقایسه می‌کنیم.

توجه داشته باشید که تا زمان نگارش این مقاله (مرداد 1405) هیچ یک از صرافی‌های ایرانی از معاملات فیوچرز پشتیبانی نمی‌کنند. حتی صرافی‌های که در صفحه خود تبلیغ معامله فیوچرز انجام می‌دهند تمامی سازوکار آن‌ها از طریق معاملات مارجین یا تعهدی صورت می‌گیرد.

کدام صرافی ایرانی لوریج دارد؟

با افزایش استقبال معامله‌گران از ابزارهای معاملاتی پیشرفته، برخی صرافی‌های ارز دیجیتال ایرانی نیز قابلیت‌هایی مانند معاملات اهرمی، تعهدی یا ابزارهای مشابه را ارائه داده‌اند. با این حال، نوع خدمات، میزان اهرم قابل استفاده، کارمزدها و شرایط در هر صرافی متفاوت است. در این بخش، بررسی می‌کنیم کدام صرافی‌های ایرانی امکان استفاده از لوریج را فراهم کرده‌اند و این خدمات چه تفاوت‌هایی با یکدیگر دارند.

صرافی نوبیتکس

صرافی نوبیتکس، با ارائه معاملات تعهدی، امکان انجام معاملات دوطرفه را فراهم می‌کند؛ یعنی کاربر می‌تواند هم از رشد قیمت با خرید تعهدی و هم از افت قیمت با فروش تعهدی استفاده کند. پس نوبیتکس در دسته پلتفرم‌های دارای مارجین قرار می‌گیرد. حداکثر ضریب اهرم در این صرافی به‌طور کلی تا ۵ است و برای برخی رمزارزها مانند بیت‌ کوین، اتریوم و تترگلد تا ۱۰ نیز می‌رسد.

این موضوع می‌تواند سود را افزایش دهد، اما هم‌زمان ریسک ضرر را نیز بیشتر می‌کند. از جمله مزیت‌های این سرویس می‌توان به امکان سود گرفتن در هر دو جهت بازار و استفاده از ضریب برای افزایش بازده اشاره کرد، اما محدودیت‌ها و ریسک‌هایی مانند لیکویید شدن، زیان چندبرابری و حتی اختلال‌های ناشی از قطعی اینترنت یا برق باید جدی در نظر گرفته شوند.

رمزینکس صرافی اهرم دار ایرانی

رمزینکس در بخش معاملات اهرمی، سرویس مارجین با دو ساختار اهرم شناور (Cross Margin) و اهرم آسان را ارائه می‌کند و در اهرم شناور، تمام موجودی کیف پول مربوطه به‌صورت مشترک وثیقه همه موقعیت‌ها قرار می‌گیرد. حداکثر اعتبار در اهرم شناور تا ۵ برابر دارایی موجود در کیف پول اهرم شناور اعلام شده، هرچند سقف اعتبار هر بازار جداگانه است و با توجه به شرایط بازار می‌تواند متغیر باشد. بنابراین سقف نهایی برای همه بازارها یکسان و ثابت نیست.

مزیت اصلی این ساختار، استفاده بهینه‌تر از سرمایه، انعطاف بیشتر در باز کردن چند موقعیت و کاهش احتمال لیکویید شدن یک موقعیت از طریق پوشش با موجودی کل حساب است، اما در مقابل، زیان یک معامله می‌تواند به سایر موقعیت‌ها سرایت کند و کل موجودی کیف پول اهرم را در معرض ریسک قرار دهد.

اگر سطح اهرم از ۱.۲ پایین‌تر بیاید، کال مارجین دریافت خواهید کرد و باید وجه اضافی به حساب خود واریز کنید. اما اگر این روند ادامه پیدا کند و سطح اهرم به ۱.۱ برسد، پوزیشن‌های شما بسته خواهد شد و تمام موجودی کیف پول اهرم شما از دست خواهد رفت. به همین دلیل این سرویس بیشتر برای کاربرانی مناسب است که با سازوکار مارجین، مدیریت ریسک و پیامدهای کراس مارجین آشنایی کافی دارند.

تبدیل صرافی اهرم دار ایرانی

صرافی تبدیل دو نوع سرویس اهرمی ارائه می‌دهد؛ اهرم حرفه‌ای که در قالب معاملات فیوچرز با مارجین کراس انجام می‌شود و اهرم کلاسیک که بر پایه مارجین ایزوله است. تفاوت اصلی آن‌ها در ساختار مدیریت وثیقه و ریسک است. حداکثر لوریج در اهرم حرفه‌ای ۱۰۰ برابر و در اهرم کلاسیک ۱۰ برابر اعلام شده است. از مزیت‌های اهرم حرفه‌ای می‌توان به نبود کارمزد تمدید ساعتی، استفاده از کیف پول مشترک در حالت کراس، عمق بازار بالاتر و اسپرد کمتر اشاره کرد.

در مقابل، اهرم کلاسیک دارای بازار تومانی است و امکان استفاده از تومان و ارز دیجیتال را به‌عنوان وجه تضمین فراهم می‌کند. از نظر محدودیت‌ها، اهرم حرفه‌ای فعلاً فقط در وب‌سایت تبدیل در دسترس است و به دلیل سطح اهرم بالاتر، نوسان‌پذیری و ریسک لیکویید شدن در آن بیشتر است.

از نظر مناسب بودن برای کاربران، اهرم حرفه‌ای برای افرادی است که به تحلیل تکنیکال مسلط‌ هستند و تجربه بیشتری در بازارهای مالی دارند. در حالی‌‌که اهرم کلاسیک برای کاربرانی که به‌دنبال اهرم پایین‌تر و مدیریت ریسک کمتر هستند، مناسب‌تر است.

ورسلند صرافی ایرانی لوریج دار

صرافی ورسلند، معاملات تعهدی استاندارد و معاملات تعهدی پرپچوال (Perpetual) را ارائه می‌دهد و حداکثر اهرم در این صرافی تا ۱۰۰ برابر است، هرچند این مقدار بسته به ارز و نوع بازار متفاوت است. در بخش معاملات تعهدی پرپچوال، اهرم تا ۱۲ برابر ارائه می‌شود. همچنین بازار تعهدی استاندارد از بیش از ۴۰۰ ارز دیجیتال پشتیبانی می‌کند.

تفاوت اصلی تعهدی استاندارد با پرپچوال در تاریخ انقضای آن‌ها است؛ در تعهدی استاندارد، پوزیشن در زمان مشخصی بسته می‌شود، اما در پرپچوال تاریخ انقضا وجود ندارد. از مزایای این سرویس‌ها می‌توان به امکان کسب سود از افزایش یا کاهش قیمت، مدیریت ریسک و پوشش نوسانات بازار و استفاده از اهرم برای افزایش بازدهی اشاره کرد. در مقابل، این معاملات نسبت به اسپات ریسک و پیچیدگی بیشتری دارند و به‌طور کلی برای کاربران باتجربه و تریدرهای حرفه‌ای مناسب‌تر هستند و برای افراد تازه‌کار توصیه نمی‌شوند.

والکس صرافی اهرم دار ایرانی

صرافی والکس، معاملات تعهدی ارائه می‌دهد. حداکثر اهرم در معاملات تعهدی والکس تا ۱۰ برابر است و این مقدار بسته به شرایط بازار و نماد معاملاتی در صفحه تعهدی قابل مشاهده است. این سرویس در حال حاضر برای ۱۷ رمزارز و در بازارهای پایه تومان و تتر فعال است. همچنین سفارش‌های تعهدی به‌صورت قیمت ثابت (Limit) ثبت می‌شوند و تنها در صورت وجود سفارش مقابل با همان قیمت و حجم انجام می‌گیرند.

از مزایای این نوع معاملات می‌توان به امکان کسب سود در بازار صعودی و نزولی، افزایش قدرت خرید و استفاده از ماشین‌ حساب تعهدی برای محاسبه سود، زیان، قیمت هدف و قیمت لیکویید شدن اشاره کرد. در مقابل، ریسک این معاملات از بازار اسپات بیشتر است و استفاده از اهرم می‌تواند علاوه بر افزایش بازدهی احتمالی، زیان را نیز بیشتر کند. به‌طور کلی، معاملات تعهدی والکس بیشتر برای کاربران باتجربه و آشنا با مدیریت ریسک مناسب است و برای معامله‌گران تازه‌کار، گزینه پرریسکی محسوب می‌شود.

صرافی بیت پین

صرافی بیت‌ پین نیز معاملات مارجین ارائه می‌دهد. در معاملات مارجین بیت‌ پین، حداکثر اهرم ارائه‌ شده تا ۸۰ برابر اعلام شده است. از نظر مزایا، این نوع معامله می‌تواند قدرت خرید کاربر را افزایش دهد و امکان کسب سود از نوسانات صعودی و نزولی بازار را فراهم کند. در مقابل، استفاده از اهرم بالا باعث می‌شود ریسک زیان نیز به همان نسبت بیشتر شود و در صورت حرکت بازار برخلاف پیش‌بینی معامله‌گر، ضرر به شدت افزایش یابد. این نوع معاملات نیز مانند سایر صرافی‌ها، برای کسانی مناسب است که با اصول مدیریت ریسک آشنا بوده و باتجربه هستند.

آیا معاملات تعهدی همان لوریج است؟

خیر، معاملات تعهدی یا مارجین دقیقاً به‌معنای لوریج نیستند، بلکه یکی از روش‌های استفاده از لوریج به‌شمار می‌آیند. لوریج یا اهرم یک مفهوم کلی است که نشان می‌دهد معامله‌گر با چه نسبتی می‌تواند موقعیتی بزرگ‌تر از سرمایه خود باز کند. در مقابل، مارجین یا وجه تضمین مبلغی است که معامله‌گر برای استفاده از این اهرم در حساب خود قرار می‌دهد، در حالی‌که معاملات مارجین، روشی برای معامله با استفاده از این وجه تضمین هستند.

توکن اهرمی چیست و چه تفاوتی با معاملات اهرمی دارد؟

توکن اهرمی نوعی ابزار مشتقه است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد بدون وثیقه یا وام‌گیری، از بازدهی چندبرابری یک دارایی استفاده کند. این توکن‌ها معمولاً نماینده موقعیت خرید یا فروش با اهرم مشخص و ثابت، مانند ۲ یا ۳ برابر، روی دارایی‌هایی مثل بیت‌ کوین یا اتریوم هستند. تفاوت اصلی این است که در معاملات اهرمی کلاسیک، معامله‌گر خودش موقعیت را با استفاده از مارجین و انتخاب نسبت اهرم باز می‌کند و باید ریسک لیکویید شدن را مدیریت کند.

اما در توکن اهرمی، سازوکار اهرم در خود توکن تعبیه شده و کاربر آن را مانند یک دارایی عادی خرید و فروش می‌کند. در معاملات اهرمی معمولی، سود و زیان مستقیماً به موقعیت باز، مارجین و سطح اهرم انتخابی وابسته است. ولی در توکن‌های اهرمی، عملکرد از طریق متعادل‌سازی خودکار انجام می‌شود.

متعادل‌سازی باعث می‌شود بازدهی توکن اهرمی در بازه‌های چندروزه یا بلندمدت دقیقاً برابر با چند برابر بازدهی ساده دارایی پایه نباشد. به همین دلیل، توکن اهرمی ابزار ساده‌تری برای دسترسی به اهرم است، اما رفتار قیمتی آن پیچیده‌تر از چیزی است که در نگاه اول به نظر می‌رسد.

از صرافی‌های ذکر شده در بالا، هیچ‌کدام در حال حاضر توکن اهرم‌دار ارائه نمی‌دهند.

مزایا استفاده از لوریج

لوریج یا اهرم به معامله‌گر این امکان را می‌دهد که با سرمایه کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری در بازار ایجاد کند و از نوسانات قیمت، فرصت‌های بیشتری بسازد. مهم‌ترین مزیت استفاده از لوریج، افزایش قدرت خرید و چندبرابر شدن سود در صورت تحلیل درست بازار است. از دیگر مزایا استفاده از لوریج، می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.

افزایش چندبرابری سود

یکی از مهم‌ترین مزایای لوریج این است که سود شما بر اساس ارزش کل معامله محاسبه می‌شود، نه فقط بر اساس مبلغی که به‌عنوان مارجین پرداخت کرده‌اید. این یعنی اگر بازار در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، بازدهی سرمایه می‌تواند بسیار بیشتر از حالتی باشد که بدون اهرم معامله می‌کنید. البته به شرطی که تحلیل و مدیریت ریسک دقیقی داشته باشند.

استفاده بهینه از سرمایه

لوریج باعث می‌شود برای ورود به یک معامله، نیازی به پرداخت کل ارزش موقعیت نداشته باشید. در نتیجه، بخش زیادی از سرمایه شما آزاد می‌ماند و می‌توانید آن را برای فرصت‌های دیگر و پوشش ریسک یا مدیریت نقدینگی استفاده کنید. این ویژگی از نظر مدیریت سرمایه اهمیت بالایی دارد، زیرا معامله‌گر می‌تواند به‌جای درگیر کردن کل سرمایه در یک معامله، هم‌زمان چند موقعیت یا استراتژی مختلف را مدیریت کند.

امکان کسب سود از کاهش قیمت‌ها

یکی دیگر از مزایای مهم لوریج، امکان استفاده از موقعیت فروش یا فروش استقراضی است. در این حالت، معامله‌گر فقط منتظر رشد قیمت نمی‌ماند، بلکه می‌تواند از افت قیمت دارایی نیز سود بگیرد. این موضوع به‌ویژه در بازارهای دوطرفه مانند فارکس، فیوچرز و بسیاری از بازارهای رمزارز اهمیت زیادی دارد.

ریسک‌های استفاده از لوریج

با این حال، همین ویژگی‌ها می‌توانند ریسک معامله را نیز به‌شدت افزایش دهد؛ به همین دلیل شناخت دقیق مزایا و معایب لوریج برای هر معامله‌گر ضروری است.

افزایش چندبرابری زیان

مهم‌ترین ریسک لوریج این است که همان‌طور که سود را افزایش می‌دهد، زیان را نیز چند برابر می‌کند. از آنجاکه سود و زیان بر مبنای کل ارزش معامله محاسبه می‌شود، حتی یک نوسان کوچک خلاف جهت پیش‌بینی شما می‌تواند اثر بزرگی بر حساب معاملاتی بگذارد. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار فقط به مارجین اولیه توجه می‌کنند و ریسک واقعی موقعیت را دست‌کم می‌گیرند، در حالی‌که باید ریسک را بر اساس اندازه کامل معامله سنجید.

هزینه‌های تأمین مالی و نگهداری موقعیت

در بسیاری از معاملات اهرمی، به‌ویژه در مارجین، بخشی از سرمایه معامله از سوی صرافی تأمین می‌شود. اگر موقعیت خود را برای مدت بیشتری باز نگه دارید، ممکن است مشمول هزینه‌هایی مانند بهره و کارمزد تأمین مالی شوید. این هزینه‌ها در نگاه اول ممکن است کوچک به نظر برسند، اما در معاملات بلندتر یا در حجم‌های بزرگ، می‌توانند بخش قابل‌توجهی از سود را کاهش دهند یا حتی معامله سودده را به معامله کم‌بازده تبدیل کنند.

احتمال دریافت کال مارجین

اگر بازار برخلاف انتظار شما حرکت کند و موجودی حساب به زیر حداقل وجه تضمین لازم برسد، بروکر یا صرافی از شما می‌خواهد سرمایه بیشتری به حساب واریز کنید. این وضعیت که کال مارجین نام دارد، یکی از مهم‌ترین فشارهای روانی و مالی در معاملات اهرمی است. در چنین شرایطی، معامله‌گر باید یا حساب خود را شارژ کند یا بخشی از موقعیت‌هایش را ببندد تا سطح ریسک کاهش پیدا کند. اگر از قبل برای این سناریو برنامه‌ای نداشته باشید، ممکن است تصمیم‌های عجولانه بگیرید.

خطر لیکویید شدن

در صورتی که زیان معامله بیشتر شود و موجودی حساب دیگر پاسخ‌گو نباشد، ممکن است موقعیت شما به‌صورت خودکار بسته شود. این فرایند که لیکویید شدن نام دارد، از جدی‌ترین ریسک‌های استفاده از لوریج است. لیکویید شدن می‌تواند باعث از بین رفتن بخش عمده یا حتی تمام وجه وثیقه شما شود، به‌خصوص زمانی که با اهرم‌های بالا معامله می‌کنید. به همین دلیل، هرچه نسبت اهرم بیشتر باشد، فاصله شما تا لیکویید شدن کمتر می‌شود.

کلام پایانی | کدام صرافی ایرانی لوریج دارد؟

انتخاب صرافی مناسب برای معاملات اهرمی، تعهدی یا فیوچرز تنها به حداکثر میزان لوریج محدود نمی‌شود و عواملی مانند نوع سرویس، شرایط معاملاتی، ابزارهای مدیریت ریسک و سطح تجربه کاربر نیز اهمیت دارند. از آنجاکه امکانات صرافی‌های ایرانی در این حوزه یکسان نیست، بهتر است پیش از شروع معامله، ویژگی‌های هر پلتفرم را به‌دقت در جدول زیر بررسی کنید.

در نهایت، استفاده از لوریج می‌تواند فرصت‌های سودآوری را افزایش دهد، اما بدون مدیریت سرمایه و آگاهی از ریسک‌ها، احتمال زیان نیز به همان نسبت بیشتر خواهد بود.