تحلیل فاندامنتال بهتر است یا تکنیکال؟

در بازارهای مالی، همیشه این سوال مطرح است که تحلیل فاندامنتال بهتر است یا تکنیکال؟ واقعیت این است که هیچ‌کدام به‌تنهایی برتری مطلق ندارند؛ زیرا هر کدام برای هدف خاصی طراحی شده و کاربرد مخصصی دارند. تحلیل تکنیکال رفتار قیمت را بررسی می‌کند و برای تشخیص نقاط خرید و فروش مناسب است؛ درحالی‌که تحلیل فاندامنتال به بررسی عوامل اقتصادی، اخبار و داده‌های کلان می‌پردازد و ارزش نسبی یک ارز یا کالا را نشان می‌دهد.

در ادامه این مقاله از ایران بروکر، قرار است مفاهیم تحلیل تکنیکال و فاندامنتال را بیاموزیم، تفاوت‌های آن‌ها را بررسی کنیم و ببینیم کدام تحلیل برای مبتدیان مناسب‌تر است. همچنین در نهایت به اشتباهات رایج معامله‌گران در استفاده از این روش‌ها می‌پردازیم. با ما همراه باشید تا با آگاهی بهتری از این دو تحلیل استفاده کنید.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis) روشی برای بررسی رفتار قیمت در بازارهای مالی است که به تحلیل روندهای نمودار قیمت در گذشته می‌پردازد تا بتوان بر اساس آن‌، نقاط احتمالی برگشت قیمت در آینده را تشخیص داد.

در این روش، فرض بر این است که تمام اطلاعات مهمی که می‌توانند بر قیمت‌ها تاثیر بگذارند، در نمودار قیمت وجود دارد؛ بنابراین با بررسی روندهای گذشته، الگوهای قیمتی و رفتار معامله‌گران، می‌توان روند احتمالی حرکت‌های آینده بازار را تا حدودی تشخیص داد.

در حقیقت تحلیل تکنیکال، روش بررسی احتمالات مسیر حرکت نمودار است. در این روش تحلیلگر با استفاده از ابزارهایی مانند روندها، خطوط روند، کانال‌ها، سطوح حمایت و مقاومت، الگوهای قیمتی و اندیکاتورها، سناریوهای مختلف را بررسی کرده و محتمل‌ترین حالت را انتخاب می‌کند. البته احتمال درست‌نبودن آن نیز وجود دارد.

مزایا و معایب تحلیل تکنیکال

تحلیل فاندامنتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال که به آن تحلیل بنیادی نیز گفته می‌شود، روشی است که در آن، ارزش نسبی یک دارایی بر اساس عوامل اقتصادی، اخبار، داده‌های مالی و وضعیت کلی بازار بررسی می‌شود.

با تحلیل فاندامنتال در فارکس، معامله‌گران داده‌های اقتصادی مختلف را بررسی می‌کنند؛ مانند نرخ بهره، نرخ تورم، میزان رشد اقتصادی، وضعیت بازار کار و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی. علاوه‌بر شاخص‌های اقتصادی، رویدادهای سیاسی و ژئوپلیتیکی نیز در تحلیل فاندامنتال اهمیت زیادی دارند. تنش‌های سیاسی، انتخابات، تغییرات در سیاست‌های اقتصادی و بحران‌های مالی می‌توانند مستقیم بر بازارهای مالی تاثیر بگذارند.

برای مثال، زمانی که بانک مرکزی یک کشور نرخ بهره را افزایش می‌دهد، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری برای نگهداری ارز آن کشور پیدا می‌کنند و این موضوع می‌تواند باعث افزایش ارزش آن ارز شود.

مزایا و معایب تحلیل فاندامنتال

تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

هدف نهایی تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در فارکس، کمک به تریدر برای بررسی بازار و تصمیم‌گیری بهتر است؛ اما  این روش‌ها از نظر رویکرد و ابزارها، کاملا با یکدیگر متفاوت هستند. تحلیل تکنیکال بر رفتار قیمت در گذشته و حال تمرکز دارد و به‌دنبال نقاط ورود و خروج است؛ درحالی‌که تحلیل فاندامنتال عوامل اقتصادی، اخبار و و داده‌های مالی را مورد توجه قرار می‌دهد تا در نهایت ارزش نسبی یک دارایی را مشخص کند. در جدول زیر موارد بیشتری از این تفاوت‌ها را مطالعه می‌کنید.

معامله‌گران حرفه‌ای از کدام تحلیل استفاده می‌کنند؟

سوال درست‌تر این است که آیا معامله‌گران حرفه‌ای فقط از یک روش برای تحلیل بازار استفاده می‌کنند؟ واقعیت این است که معامله‌گران حرفه‌ای معمولا هیچ‌گاه خود را به یک روش تحلیلی محدود نمی‌کنند؛ آنها برای تصمیم‌گیری‌ دقیق‌تر از ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال و حتی احساسات بازار نیز استفاده می‌کنند.

معامله‌گران حرفه‌ای معمولا ابتدا شرایط کلی اقتصاد و بازار را با استفاده از تحلیل بنیادی بررسی می‌کنند. این بررسی به آن‌ها کمک می‌کند شرایط کلی و جهت احتمالی بازار را در بازه‌های زمانی بلندمدت تشخیص دهند. پس از آن، به سراغ تحلیل تکنیکال می‌روند و با استفاده از ابزارهایی مانند خطوط روند، نواحی عرضه و تقاضا، ساختار بازار، الگوهای کندلی و حجم معاملات، نقطه و زمان مناسب ورود و خروج را مشخص می‌کنند.

به‌عنوان مثال، یک تحلیلگر حرفه‌ای با بررسی شرایط سیاسی و ژئوپلیتیکی خاورمیانه به این نتیجه می‌رسد که احتمال درگیری نظامی در این منطقه زیاد است که احتمالا باعث افزایش قیمت نفت خواهد شد. سپس با تحلیل نمودار قیمت نفت، بهترین و کم‌ریسک‌ترین نقطه را برای ورود به معامله خرید پیدا کرده و نقاط حد ضرر و حد سود برای خروج از معامله را نیز مشخص می‌کند. این ترکیب باعث می‌شود تصمیم‌گیری دقیق‌تر و منطقی‌تر باشد.

برای مبتدیان تحلیل تکنیکال بهتر است یا فاندامنتال؟

بهترین حالت این است که هر دو روش تحلیلی را یاد بگیرید اما اگر به تازگی وارد بازار فارکس شده‌اید، همواره توصیه می‌شود با آموزش تحلیل تکنیکال شروع کنید؛ زیرا یادگیری آن آسان‌تر بوده و بیشتر بر نمودارها و داده‌های قابل مشاهده تمرکز دارد که درک آن برای افراد تازه‌کار ساده‌تر است. در این روش معامله‌گر می‌تواند با مشاهده نمودار قیمت و یادگیری مفاهیم پایه‌ای مانند روند، تغییر روند، حمایت و مقاومت، به‌تدریج توانایی تحلیل بازار و یافتن نقاط ورود را به‌دست آورد.

در نهایت بعد از کسب مهارت نسبی در تحلیل تکنیکال، می‌توانید کم‌کم یادگیری مفاهیم پایه تحلیل بنیادی را نیز شروع کنید؛ زیرا تحلیل فاندامنتال نیازمند درک مفاهیم اقتصادی و پیگیری مداوم اخبار و داده‌های کلان است. این موضوع ممکن است برای برخی از افراد تازه‌کار پیچیده و زمان‌بر باشد. به همین دلیل بسیاری از معامله‌گران ابتدا تحلیل تکنیکال را یاد می‌گیرند و سپس به‌تدریج دانش خود را در زمینه تحلیل بنیادی گسترش می‌دهند.

یادگیری تحلیل تکنیکال در ابتدای مسیر، به‌معنای بی‌اهمیت‌بودن تحلیل فاندامنتال نیست. حتی معامله‌گرانی که بیشتر از تحلیل تکنیکال بهره می‌برند نیز باید اخبار و رویدادهای اقتصادی مهم را دنبال کنند و نوع تاثیر آن‌ها بر بازار را بدانند؛ زیرا این رویدادها می‌توانند نوسانات قابل‌توجهی در قیمت‌ها ایجاد کنند.

آیا می‌توان از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال همزمان استفاده کرد؟

بله؛ اتفاقا بهترین و هوشمندانه‌ترین کاری که هر معامله‌گری می‌تواند انجام دهد، استفاده هم‌زمان از تحلیل تکنیکال و بنیادی است. در واقع این دو روش رقیب هم نیستند، بلکه مکمل یکدیگر هستند. تحلیل فاندامنتال کمک می‌کند شرایط کلی بازار و دلایل حرکت قیمت را بهتر درک کنید و تحلیل تکنیکال نیز زمان و قیمت مناسب ورود و خروج از معامله را مشخص می‌کند. به‌همین دلیل ترکیب این دو دیدگاه می‌تواند تصویر کامل‌تری از بازار در اختیار معامله‌گر قرار دهد.

البته این روش برای تمامی معامله‌گران مناسب نیست؛ به‌عنوان مثال برای اسکلپرها، تریدرهای روزانه و معامله‌گرهایی که در تایم فریم‌های پایین مانند 1 ساعته، 15 دقیقه‌ای و پایین‌تر کار می‌کنند، جهت کلی بازار آنچنان اهمیتی ندارد؛ زیرا آن‌ها صرفا یک ریز موج را ترید می‌کنند.

اشتباهات رایج در استفاده از تحلیل تکنیکال و فاندامنتال

اگرچه تحلیل تکنیکال و فاندامنتال در فارکس، روش‌های قدرتمندی برای ترید هستند، اما بسیاری از معامله‌گران، به‌ویژه افراد تازه‌کار، هنگام استفاده از این روش‌ها دچار اشتباهاتی می‌شوند که می‌تواند باعث افزایش ریسک معاملات شود؛ در ادامه به آن‌ها خواهیم پرداخت.

کلام پایانی | فاندامنتال بهتر است یا تکنیکال؟

پاسخ به این پرسش که «تحلیل فاندامنتال بهتر است یا تکنیکال؟» به سبک معامله، هدف، تایم فریم و حتی شخصیت شما بستگی دارد. برای مثال، در معاملات کوتاه‌مدت و نوسانی، تحلیل تکنیکال معمولا ابزار اصلی معامله‌گران است. درمقابل، برای سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت و درک وضعیت کلی بازار و روند‌ها، تحلیل فاندامنتال کاربرد بیشتری دارد.

در نهایت، بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای تنها به یکی از این دو روش تکیه نمی‌کنند. ترکیب تحلیل تکنیکال و فاندامنتال معمولا نتیجه بهتری می‌دهد؛ زیرا هر کدام می‌توانند نقاط ضعف روش دیگر را پوشش دهند. دنبال‌کردن اخبار، بررسی نمودارها و درک شرایط اقتصادی در کنار هم، دید کامل‌تری از بازار ایجاد می‌کند و به معامله‌گران کمک می‌کند تصمیم‌های دقیق‌تر و آگاهانه‌تری بگیرند.