آموزش تحلیل آنچین در ارز دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال بازاری پرنوسان و پیچیده است و برای فعالیت موفق در آن، شناخت رفتار سرمایه و معامله‌گران اهمیت زیادی دارد. بسیاری از افراد تنها به نمودار قیمت یا اخبار توجه می‌کنند، اما واقعیت این است که بخش مهمی از اطلاعات ارزشمند، مستقیم در داده‌های ثبت‌شده روی بلاکچین قرار دارد. تحلیل آن چین روشی است که به کمک آن می‌توان این داده‌ها را بررسی کرد و دید دقیق‌تری از وضعیت واقعی شبکه و رفتار سرمایه‌گذاران به دست آورد.

در این مقاله از ایران بروکر، با مفهوم تحلیل آنچین در ارز دیجیتال، اهمیت آن، مهم‌ترین شاخص‌ها و بهترین ابزارهای تحلیل آن چین آشنا می‌شویم.

تحلیل آنچین (On-Chain) چیست؟

امروزه کاربران کریپتو برای تحلیل‌های خود، احتمالاً بیشتر با پلتفرم‌های تحلیل آن چین در ارز دیجیتال تعامل خواهند کرد. داده‌های آنچین می‌توانند بینش‌هایی درباره الگوهای تراکنش، سلامت شبکه، توکنومیکس و رفتار کلی در اکوسیستم‌های غیرمتمرکز ارائه دهند و کاربران را قادر به تصمیم‌گیری آگاهانه و بهینه‌سازی تعاملات بلاکچینی خود کنند.

تحلیل آنچین، بررسی داده‌های بلاکچین برای درک الگوهای تراکنش، جابجایی دارایی‌ها و سلامت شبکه است که به تحلیلگران در تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر در فضای رمزارز کمک می‌کند. این موضوع، تحلیل آن چین در ارز دیجیتال را از تحلیل تکنیکال متمایز می‌کند. نمودار، رفتار قیمت را نشان می‌دهد؛ اما تحلیل آن چین، رفتار شبکه را مشخص می‌کند. این دو به هم مرتبط هستند، اما لنزهای متفاوتی را به کار می‌گیرند. یکی بر خروجی بازار تمرکز دارد و دیگری بر فعالیت زیربنایی بلاکچین.

کاربران به یک یا چند دلیل زیر به تحلیل داده‌های آنچین در ارز دیجیتال می‌پردازند:

• تحلیل بنیادی: با اندازه‌گیری معیارهایی مانند تعداد دارندگان توکن، حجم معاملات و معیارهای تمرکززدایی، کاربران می‌توانند ارزش ذاتی و پتانسیل یک رمزارز یا پروژه را ارزیابی کنند.
• مدیریت ریسک: تحلیل رفتار تراکنش‌ها، آسیب‌پذیری‌های احتمالی و الگوهای نقدینگی به کاربران کمک می‌کند تا تهدیدات را درک کرده و ایمنی سرمایه‌های خود را ارزیابی کنند.
• حسابرسی: داده‌های آنچین صحت سوابق تراکنش‌ها و شفافیت و قابلیت پیگیری وجه و اقدامات قرارداد را تضمین می‌کنند و امکان انجام حسابرسی دقیق و جامع را فراهم می‌آورند.
• تحلیل روند: با مشاهده الگوهای نوظهور در فعالیت بلاک‌چین در طول زمان، ذینفعان می‌توانند رفتارهای آتی را پیش‌بینی کرده، شتاب دارایی‌ها یا پلتفرم‌های خاص را بسنجند و تصمیمات آگاهانه‌ای همسو با چشم‌انداز در حال تحول بلاک‌چین اتخاذ کنند.

اهمیت تحلیل آنچین در بازار کریپتو

در ادامه به بررسی اهمیت تحلیل آن چین در ارز دیجیتال می‌‌پردازیم. تحلیل آنچین به دلایل متعددی همچنان مهم و حیاتی است. این روش به‌طور موثری به آزمون روایت‌های بازار می‌پردازد؛ بدین معنا که مشخص می‌کند آیا داستان‌های صعودی یا نزولی با فعالیت واقعی کاربران و شبکه بلاکچین همخوانی دارند یا خیر. علاوه بر این، تحلیل آنچین امکان مشاهده پول هوشمند را فراهم می‌کند که به معنای دنبال کردن کیف پول‌های بزرگ و تأثیرگذار، فراتر از اطلاعات پراکنده در شبکه‌های اجتماعی است.

این تحلیل همچنین در تشخیص ریسک‌ها نقش اساسی ایفا می‌کند. با آشکار ساختن تمرکز دارایی‌ها، جریان‌های مالی مشکوک یا مشارکت ضعیف در شبکه، که ممکن است در نمودارهای قیمتی به سادگی قابل مشاهده نباشند، به کاربران کمک می‌کند تا از ریسک‌های احتمالی آگاه شوند. در نهایت، تحلیل آن چین در ارز دیجیتال با ارائه بستری غنی‌تر و افزودن یک لایه اطلاعاتی جدید فراتر از قیمت و اخبار، کیفیت تصمیم‌گیری را برای سرمایه‌گذاران و فعالان حوزه رمزارز به طور قابل توجهی ارتقا می‌دهد.

مهم‌ترین شاخص‌های تحلیل آنچین

با متنوع‌تر شدن چشم‌انداز بلاکچین و افزایش رقابت بین پلتفرم‌ها و پروتکل‌ها، توسعه‌دهندگان راه‌هایی برای استخراج و تحلیل ده‌ها داده مختلف آن چین در ارز دیجیتال یافته‌اند. این اطلاعات اکنون مبنای تصمیم‌گیری‌های معاملاتی و مدیریت ریسک هزاران معامله‌گر، کسب‌وکار و موسسه در سراسر جهان است. همچنین، امروزه بدون نیاز به مدرک علوم کامپیوتر یا دانش عمیق فناوری بلاکچین، می‌توان با این داده‌ها آشنا شد و از آنها استفاده کرد. در ادامه به بررسی برخی از پرکاربردترین و مهم‌ترین این شاخص‌ها می‌پردازیم.

ارزش کل قفل شده (Total-Value Locked – TVL)

TVL معیاری برای سنجش کل ارزش دارایی‌هایی است که در آدرس‌های تحت کنترل قراردادهای هوشمند در یک بلاکچین قفل شده‌اند. این معیار به‌طور گسترده مانند نماینده تقاضا و فعالیت کاربران در نظر گرفته می‌شود؛ افزایش TVL معمولاً نشانه‌ای صعودی برای بلاکچین زیربنایی یا پروتکل‌های مرتبط تلقی می‌شود.

شاخص MVRV-Z Score

شاخص MVRV-Z Score یکی از مهم‌ترین ابزارهای تحلیل آنچین برای بررسی ارزش واقعی بیت کوین نسبت به ارزش بازار آن است. این شاخص با مقایسه ارزش بازار در گردش و ارزش تحقق‌یافته مشخص می‌کند که آیا قیمت بیت کوین بیش از حد رشد کرده یا کمتر از ارزش واقعی خود معامله می‌شود. زمانی که مقدار این شاخص بسیار بالا باشد، معمولا نشان‌دهنده داغ شدن بازار و افزایش احتمال اصلاح قیمت است. در مقابل، مقادیر پایین می‌توانند نشانه‌ای از undervalue بودن بازار و ایجاد فرصت خرید باشند. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران از MVRV-Z Score برای شناسایی سقف‌ها و کف‌های احتمالی بازار و ارزیابی احساسات کلی سرمایه‌گذاران استفاده می‌کنند.

کریپتو درایوتیو ویژوال اسکرینر (Crypto Derivatives Visual Screener)

کریپتو درایوتیو ویژوال اسکرینر ابزاری تحلیلی برای بررسی داده‌های بازار مشتقات ارز دیجیتال مانند قراردادهای فیوچرز و آپشن است که اطلاعات پیچیده بازار را به‌صورت بصری نمایش می‌دهد. این ابزار داده‌هایی مانند Open Interest، حجم معاملات و رفتار معامله‌گران لانگ و شورت را تحلیل کرده و سیگنال‌هایی مانند ورود خریداران یا افزایش فشار فروش ارائه می‌دهد. نمایش داده‌ها از طریق هیت‌مپ، نمودار و جداول باعث می‌شود معامله‌گران بتوانند سریع‌تر روند بازار را تشخیص دهند.

این ابزار معمولا اطلاعات صرافی‌هایی مانند بایننس، اوکی‌اکس و بای‌بیت را تجمیع می‌کند تا دید جامع‌تری از وضعیت بازار مشتقات ارائه دهد. معامله‌گران کوتاه‌مدت و تحلیل‌گران حرفه‌ای از این اسکرینر برای مدیریت ریسک، تشخیص تغییر روند و ارزیابی قدرت حرکت قیمت استفاده می‌کنند.

شاخص نسبت Open Interest آپشن به فیوچرز

شاخص Options/(Perps+Futures) OI Ratio نسبت ارزش قراردادهای باز آپشن به مجموع قراردادهای باز فیوچرز و پرپچوال را اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا تاثیر رفتار هجینگ معامله‌گران آپشن بر نوسانات قیمت بازار را ارزیابی کنند. زمانی که این نسبت پایین باشد، تاثیر بازار آپشن بر قیمت محدود است؛ اما با افزایش این مقدار، نقش معامله‌گران آپشن در حرکت قیمت بیشتر می‌شود. از آنجاکه معامله‌گران آپشن برای مدیریت ریسک معمولا معاملات هجینگ انجام می‌دهند، افزایش حجم قراردادهای آپشن می‌تواند به یکی از عوامل اصلی نوسانات بازار تبدیل شود. این شاخص به‌ویژه برای درک رفتار بازار مشتقات و تشخیص فشارهای پنهان خرید و فروش اهمیت زیادی دارد.

شاخص Bitcoin Profitable Days

شاخص Bitcoin Profitable Days تعداد روزهایی را نشان می‌دهد که نگهداری بیتکوین نسبت به قیمت فعلی سودآور بوده است. این شاخص به‌خوبی روند رشد بلندمدت بیت کوین و افزایش پذیرش آن در طول سال‌ها را نمایش می‌دهد. از آنجاکه عرضه بیتکوین محدود است، افزایش تقاضا در بلندمدت باعث رشد قیمت و افزایش تعداد روزهای سودده می‌شود. همچنین این شاخص اهمیت شناخت چرخه‌های بازار را به سرمایه‌گذاران یادآوری می‌کند، زیرا خرید در سقف‌های قیمتی می‌تواند منجر به دوره‌های طولانی زیان شود. تحلیل‌گران از این معیار برای بررسی وضعیت تاریخی سودآوری بیت‌کوین و درک رفتار چرخه‌ای بازار استفاده می‌کنند.

آدرس‌های فعال (Active Addresses)

آدرس‌های فعال معیاری برای سنجش تعداد آدرس‌هایی است که در یک بازه زمانی معین (معمولاً ۱ روز، ۱ هفته یا ۱ ماه) در یک شبکه خاص فعال بوده‌اند. تغییرات در تعداد آدرس‌های فعال می‌تواند نشان‌دهنده رشد یا کاهش پذیرش و کاربرد یک بلاکچین باشد. به همین ترتیب، تغییرات در میانگین اندازه تراکنش و میانگین دارایی هر آدرس می‌تواند نشان‌دهنده تغییر در ویژگی‌های جمعیتی کاربران باشد.

لازم به ذکر است که فعالیت بلاکچین در بازارهای صعودی تمایل به افزایش و در بازارهای نزولی تمایل به کاهش دارد. به همین دلیل، مقایسه تغییرات نسبی در آدرس‌های فعال بین دو یا چند بلاکچین اغلب ایده خوبی است. امروزه، اکثر مرورگرهای بلاکچین (blockchain explorers) یک ردیاب ساده آدرس فعال ارائه می‌دهند؛ از جمله آن‌ها می‌توان به EtherScan برای اتریوم، BscScan برای BNB Smart Chain و SolScan برای سولانا اشاره کرد.

تعداد هولدرهای توکن (Token Holder Counts)

تصور کنید بتوانید در هر زمانی، دقیقاً ببینید چه تعداد کیف پول یک توکن خاص را در اختیار دارند و به راحتی این تعداد را با گذشت زمان، یا بر اساس اخبار، به‌روزرسانی‌ها یا شرایط بازار پیگیری کنید. این اطلاعات می‌تواند برای ارزیابی سریع میزان توزیع مناسب توکن، شناسایی تعداد نهنگ‌ها، تشخیص افزایش یا کاهش پذیرش و شناسایی زودهنگام مشکلات مورد استفاده قرار گیرد.

حجم تراکنش (Transaction Volume)

امروزه بیش از ده لایه یک بلاکچین و تعداد مشابهی راه‌حل‌های لایه دو در حال فعالیت هستند که همگی به‌صورت موازی تراکنش‌ها را پردازش می‌کنند. در رقابت برای ایجاد سریع‌ترین بلاکچین با بیشترین توان عملیاتی ممکن، رویکردهای متعددی بررسی شده‌اند. برخی معتقدند با اندازه‌گیری تعداد تراکنش‌هایی که این زنجیره‌ها به‌طور متوسط نسبت به حداکثر توان عملیاتی خود پردازش می‌کنند، می‌توان زنجیره‌ای که در حال کسب تسلط است را تعیین کرد.

بعضی کارشناسان از داده‌های حجم تراکنش برای اهداف عملی‌تر استفاده می‌کنند، مانند جلوگیری از ازدحام تراکنش‌ها، شناسایی رفتار ناهنجار یا به حداقل رساندن هزینه‌های گس (gas minimization). لازم به ذکر است که اکثر مرورگرهای بلاکچین، آمار حجم تراکنش را ارائه می‌دهند.

ابزارهای تحلیل آنچین

تحلیل آنچین در ارز دیجیتال به کاربر امکان می‌دهد تا فعالیت‌های واقعی روی بلاکچین را رصد کرده و تصمیمات معاملاتی و مدیریتی آگاهانه‌تری بگیرد. با افزایش رقابت در فضای بلاکچین، ابزارهای متنوعی برای استخراج و تحلیل داده‌های پیچیده آنچین توسعه یافته‌اند. این ابزارها دیگر فقط در دسترس متخصصان با دانش عمیق بلاکچین یا علوم کامپیوتر نیستند. بلکه پلفترم‌های طراحی شده‌اند تا کاربران به راحتی به این نمودارهای و شاخص‌ها دسترسی داشته باشند.

در ادامه ابزارهای مهم تحلیل آن چین در ارز دیجیتال را در دسته‌بندی‌های مختلف معرفی می‌کنیم:

• پلتفرم‌های تحلیل جامع: ابزارهایی مانند کوین مارکت کپ، کوین گلس و کوین کگو به شما امکان می‌دهند داده‌های آنچین را ردیابی کرده، توکن‌های پرطرفدار را پیدا کنید و سلامت آن چین دارایی‌های خود را بسنجید.
• مرورگرهای بلاکچین: ابزارهایی مانند اتراسکن یا بی اس سی اسکن که به شما اجازه می‌دهند تراکنش‌ها، آدرس‌ها و قراردادهای هوشمند خاصی را به‌صورت مستقیم مشاهده و بررسی کنید.
• ابزارهای ویژوال‌سازی داده: پلتفرم‌هایی که داده‌های پیچیده آنچین را به‌صورت نمودارها و گراف‌های قابل فهم نمایش می‌دهند تا الگوها و روندها را بهتر تشخیص دهید. از بهترین پلتفرم‌های ویژوال‌سازی اطلاعات می‌توان به گلس‌نود (Glassnode)، کریپتوکوانت (Cryptoquant)، سنتیمنت (Santiment)، مساری (Messari)، نانسن (Nansen)، اینتو دِ بلاک (IntoTheBlock) و دون آنالیتیکس (Dune Analytics) اشاره کرد.

آیا تحلیل آنچین برای مبتدی‌ها مناسب است؟

تحلیل آن چین در ارز دیجیتال امروزه به طور گسترده در دسترس عموم قرار گرفته است. ابزارها و پلتفرم‌های متعددی مانند گلس‌نود وجود دارند که به کاربران اجازه می‌دهند بدون نیاز به دانش فنی عمیق، داده‌های کلیدی بلاکچین مانند روندهای معاملاتی، وضعیت تراکنش‌ها و سلامت دارایی‌ها را رصد کنند. این سهولت دسترسی، تحلیل آنچین را به ابزاری قدرتمند برای درک بهتر فعالیت‌های شبکه در کنار تحلیل‌های سنتی قیمت مانند تحلیل تکنیکال و فاندامنتال تبدیل کرده است.

با این حال، درک کامل مفاهیم پشت این داده‌ها و تفسیر صحیح آن‌ها نیازمند صرف زمان و یادگیری است. مبتدیان می‌توانند با تمرکز بر داده‌های اصلی مانند حجم معاملات، تعداد فعالان شبکه و تغییرات توزیع توکن‌ها شروع کنند. این امر به آن‌ها کمک می‌کند تا ضمن آشنایی با دنیای تحلیل آن چین، تصمیمات آگاهانه‌تری در حوزه رمزارزها اتخاذ نمایند و به تدریج درک خود را عمیق‌تر کنند. البته سایت‌های تحلیلی معتبر مانند گلس‌نود و کریپتوکوانت دارای بخش آموزشی هستند که کاربران مبتدی می‌توانند با مطالعه موارد آموزشی این بخش، به افزایش دانش و آگاهی خود کمک کنند.

در ادامه توصیه‌هایی برای استفاده بهتر و حرفه‌ای‌تر از تحلیل آن چین ارائه می‌شود:

• از توکن و روایت بازاری که می‌خواهید بررسی کنید، شروع کنید.
• تمرکز توزیع کیف پول‌ها، دارندگان اصلی و جریان‌های غیرعادی دارایی را بررسی کنید.
• تصویر به‌دست‌آمده از داده‌های آنچین را با نقدشوندگی، رفتار قیمت و جریان اخبار مقایسه کنید.
• به‌دنبال الگوهای تکرارشونده باشید، نه فقط اتفاقات مقطعی.
• از تحلیل آن چین برای دقیق‌تر کردن فرضیه تحلیلی خود استفاده کنید، نه برای اینکه اصل تحلیل را کاملا به آن واگذار کنید.

جمع بندی

تحلیل آن چین در ارز دیجیتال یکی از کاربردی‌ترین روش‌ها برای بررسی بازار کریپتو است؛ چون به‌جای تکیه صرف بر نمودار قیمت، داده‌های واقعی ثبت‌شده روی بلاک‌چین را تحلیل می‌کند. با استفاده از این روش می‌توان رفتار سرمایه‌گذاران، میزان فعالیت شبکه، ورود و خروج دارایی‌ها و حتی احساس کلی بازار را بهتر درک کرد. برای همین، تحلیل آن چین به ابزاری ارزشمند برای شناسایی روندها و تصمیم‌گیری آگاهانه‌تر تبدیل شده است.

در عین حال، موفقیت در استفاده از تحلیل آن چین در ارز دیجیتال به شناخت درست شاخص‌ها و تفسیر دقیق داده‌ها بستگی دارد. این روش به‌تنهایی کافی نیست و زمانی بیشترین کارایی را دارد که در کنار تحلیل تکنیکال و فاندامنتال استفاده شود. اگر یادگیری آن را مرحله‌به‌مرحله پیش ببرید و روی معیارهای مهم تمرکز کنید، تحلیل آنچین می‌تواند دیدی عمیق‌تر و حرفه‌ای‌تر از بازار ارز دیجیتال در اختیار شما قرار دهد.