مارجین لول چیست؟

مارجین لول در فارکس عددی است که نشان می‌دهد حساب معاملاتی شما تا چه اندازه توان تحمل نوسان‌های بازار را دارد. این عدد که به‌صورت درصد نشان داده می‌شود، در واقع از تقسیم ارزش واقعی حساب (اکوئیتی) بر مارجین کلِ معاملات باز به‌دست می‌آید. وقتی مارجین لول (Margin Level) بالا باشد، یعنی ریسک حساب مدیریت شده است، اما با افزایش ضرر و کاهش مارجین لول، حساب به محدوده‌ای نزدیک می‌شود که ممکن است بروکر به‌صورت خودکار برخی معاملات را ببندد یا حتی تمام حساب از بین برود.

در این مقاله از ایران بروکر، به زبانی ساده، مفهوم مارجین لول را توضیح می‌دهیم. سپس نحوه محاسبه آن، ارتباطش با مارجین کال (Margin call) و در نهایت روش‌هایی برای افزایش مارجین لول را بررسی خواهیم کرد؛ پس با ما همراه باشید.

مارجین لول چیست؟

مارجین لول در فارکس، یکی از شاخص‌های بسیار مهم در بررسی وضعیت حساب معاملاتی در زمان داشتن معامله فعال است. وقتی معامله‌گران می‌پرسند مارجین لول چیست، در واقع می‌خواهند بدانند حساب معاملاتی آن‌ها تا چه اندازه در برابر ضررهای ناشی از نوسانات احتمالی بازار مقاوم است و اینکه آیا می‌توانند معاملات جدیدی باز کنند یا خیر.

در عمل هرچه درصد مارجین لول بالاتر باشد (بیشتر از 300%)، معامله‌گر می‌تواند معاملات جدید بیشتری باز کند و حساب، تحمل ریسک‌های بزرگ‌تر را دارد. بااین‌وجود اگر مارجین لول پایین بیاید، حساب به سمت نواحی خطر حرکت می‌کند و احتمال فعال‌شدن مارجین کال بیشتر می‌شود.

مارجین لول در متاتریدر، در پنجره ترمینال (Terminal) بخش معاملات (Trade) به‌صورت درصد قابل مشاهده است.

اهمیت مارجین لول در معاملات فارکس

درک معنی مارجین لول در فارکس برای مدیریت صحیح ریسک در معاملات و زنده نگه‌داشتن حساب ضروری است. این شاخص یک معیار هشداردهنده محسوب می‌شود و به معامله‌گر اطلاع می‌دهد که چه زمانی باید مراقب حجم معاملات، مقدار لوریج و میزان ضررهای احتمالی باشد.

دلایل اهمیت مارجین لول عبارت‌اند از:

• جلوگیری از رسیدن حساب به مارجین کال
• امکان کنترل حجم معاملات و مدیریت بهتر سرمایه
• معیاری برای ورود به معاملات جدید
• اطلاع دقیق از میزان ریسک موجود در معاملات باز

یکی از جنبه‌های مهم مارجین لول، نقش آن در مدیریت اندازه حجم پوزیشن‌ها است. اگر مارجین لول را نادیده بگیریم و فقط بر اساس احساس یا یک سیگنال وارد معاملات متعدد با حجم‌های بالا شویم، ممکن است خیلی زود بخش زیادی از اکوئیتی (Equity) درگیر مارجین شود؛ در نتیجه با افزایش یا کاهش ناگهانی قیمت‌ها، مارجین لول به سرعت افت می‌کند و حساب به منطقه خطر نزدیک می‌شود.

در نهایت، اهمیت مارجین لول فقط بررسی یک عدد نیست؛ بلکه در نوع نگرشی است که به معامله‌گر می‌دهد. معامله‌گری که مارجین لول را جدی می‌گیرد، معمولا کمتر هیجانی معامله می‌کند، برای بدترین سناریوها آماده است و به‌جای تمرکز بر سودهای کوتاه‌مدت، سعی می‌کند حساب خود را زنده نگه‌دارد. همین تفاوت دیدگاه، در بلندمدت می‌تواند تفاوت بین یک حساب نابودشده و یک حساب پایدار را رقم بزند.

نحوه محاسبه مارجین لول

فرمول محاسبه مارجین لول در فارکس بسیار ساده است و تنها از دو متغیر اصلی یعنی اکوئیتی و مارجینِ استفاده‌شده (Margin) تشکیل می‌شود. برای محاسبه مارجین لول، کافی است اکوئیتی را بر مارجین استفاده‌شده تقسیم کنید و عدد به‌دست‌آمده را ضرب در 100 کنید.

اکوئیتی در فارکس مقدار واقعی ارزش حساب شما در همان لحظه است. این عدد از جمع بالانس حساب و مجموع سود یا ضرر معاملات باز به‌دست می‌آید.
مارجین در فارکس مقدار سرمایه‌ای است که بروکر به‌عنوان وثیقه برای بازکردن و بازنگه‌داشتن یک معامله کنار گذاشته و موقتا قفل می‌کند.

برای درک بهتر مفهوم و معنی مارجین لول در فارکس به مثال زیر دقت کنید:

فرض کنید حساب معامله‌گری، 1,200 دلار اکوئیتی دارد. دو معامله باز می‌کند که مارجین هر کدام 150 دلار (مارجین کل 300 دلار) است. مارجین لول درحال‌حاضر 400% (1,200 تقسیم بر 300 ضرب در 100) بوده که وضعیت خوب این حساب را نشان می‌دهد.

اکنون فرض کنید معامله‌گر، معامله جدیدی با حجم زیاد و مارجین 700 دلاری باز می‌کند که مارجین کل را به 1,000 دلار افزایش می‌دهد. اکنون اگر بازار با نوسان شدید همراه شود و معاملات وارد ضرر 200 دلاری شوند، اکوئیتی 1,000 دلار خواهد شد و مارجین لول نیز به 100 درصد خواهد رسید. عدد 100 نشان‌دهنده ریسک به شدت بالا و سطح بحرانی است و اگر میزان ضررها کمی بیشتر شود، احتمالا حساب مارجین کال خواهد شد.

تفاوت مارجین لول با مارجین و فری مارجین

مارجین، فری مارجین (Free Margin) و مارجین لول، هر سه پارامترهایی هستند که برای مدیریت حساب، ریسک و سرمایه استفاده می‌شوند. درک تفاوت این سه مفهوم کاملا ضروری است؛ زیرا هرکدام نقش کاملا متفاوتی دارند.

مارجین مقدار سرمایه‌ای است که برای بازکردن یک معامله رزرو می‌شود. این مبلغ به‌صورت موقت توسط بروکر مسدود می‌شود و تا زمان بسته‌شدن معامله درگیر باقی می‌ماند؛ اما فری‌ مارجین همان بخش آزاد اکوئیتی است که نه درگیر معاملات فعلی است و نه بلوکه شده است و برای بازکردن معاملات جدید می‌توان از آن استفاده کرد. مارجین لول نیز نسبت بین اکوئیتی و مارجین است که به‌صورت درصد نمایش داده می‌شود و نشان می‌دهد وضعیت حساب تا چه اندازه امن یا خطرناک است.

پس به‌صورت خلاصه، مارجین سرمایه بلوکه‌شده، فری مارجین سرمایه آزاد و مارجین لول نسبت اکوئیتی به مارجین که نشان‌دهنده وضعیت ریسک است.

برای درک بهتر این پارامترها به مثال زیر دقت کنید:

فرض کنید حسابی 500 دلار اکوئیتی دارد. معامله جدیدی باز می‌شود و بروکر 50 دلار را به‌عنوان مارجین بلوکه می‌کند. اکنون فری مارجین یا همان سرمایه‌ای که آزاد است و می‌توان با آن معامله دیگری باز کرد، 450 دلار است. با فرض اینکه معامله 50 دلار در ضرر باشد، مارجین لول 900 درصد خواهد بود.

مارجین کال چیست و چه ارتباطی با مارجین لول دارد؟

مارجین کال به شرایطی می‌گویند که در آن ضررهای معاملات باز، آنقدر زیاد شود که مارجین لول به حدود 50 تا 100 درصد برسد. در این شرایط بروکر اجازه بازکردن معامله جدید را نمی‌دهد و به‌صورت خودکار معامله‌ای که بیشترین ضرر شناور را دارد، می‌بندد و اگر معامله‌گر هیچ اقدامی نکند، امکان دارد حساب استاپ اوت شود.

سطح مارجین کال در بروکرهای مختلف یکسان نیست، اما معمولا بین 50٪ تا 100٪ تعیین می‌شود. برای مثال، در بروکرهای وینگو مارکتس و دلتا اف ایکس این سطح 100٪ است، درحالی‌که در آمارکتس و آلپاری معمولا روی 50٪ قرار دارد.

رابطه میان مارجین کال و مارجین‌ لول مستقیم است؛ یعنی هرچه مارجین لول پایین‌تر بیاید، خطر مارجین کال بیشتر می‌شود. برای جلوگیری از این وضعیت، بهتر است حجم معاملات را کنترل کنید و همیشه مقداری فری مارجین در حساب نگه‌دارید تا مارجین لول در سطح امن باقی بماند.

سطح استاپ اوت (Stop out Level) چیست؟   

استاپ اوت (Stop Out Level) به سطحی از مارجین لول گفته می‌شود که اگر حساب معامله‌گر به آن برسد، بروکر برای جلوگیری از منفی‌شدن حساب، شروع به بستن خودکار معاملات می‌کند. این وضعیت معمولا پس از مرحله مارجین کال رخ می‌دهد؛ یعنی زمانی که ضرر معاملات افزایش یافته و اکوئیتی حساب کاهش پیدا کرده است. سطح استاپ اوت در بروکرهای مختلف متفاوت بوده اما در بسیاری از بروکرها معمولا بین 10٪ تا 30٪ است.

نحوه عملکرد استاپ اوت به‌صورت مرحله‌ای است:

1. مارجین لول کاهش می‌یابد.
2. مارجین لول به سطح مارجین کال می‌رسد.
3. اگر ضرر ادامه یابد و مارجین لول به سطح استاپ اوت (معمولا 20 درصد) برسد، بروکر وارد عمل می‌شود.
4. معاملات از پرضررترین، شروع به بسته‌شدن می‌کنند.

از آنجا که استاپ اوت یک فرایند خودکار است، معامله‌گر هیچ کنترلی بر آن ندارد. اینجا است که آگاهی از معنی مارجین لول در فارکس اهمیت زیادی پیدا می‌کند. اگر معامله‌گر همواره مارجین لول را در سطوح مطمئن نگه‌دارد، احتمال رسیدن به استاپ اوت تقریبا صفر خواهد بود.

حداقل مارجین لول مناسب برای معامله‌گران

حداقل مارجین لول مناسب برای معامله‌گران در فارکس به میزان ریسک‌پذیری و حجم معاملات آن‌ها بستگی دارد؛ اما به‌طور کلی بهتر است این مقدار همیشه در سطحی امن و حدود 300 درصد نگه داشته شود.

معمولا توصیه می‌شود به مقادیر زیر توجه کنید:

• بالای 500: وضعیت عالی و حساب در منطقه امن قرار دارد.
• بین 200 تا 500: وضعیت خوب، اما باید معاملات جدید را با احتیاط باز کنید.
• بین 100 تا 200: وضعیت خطرناک، باید سریعا معاملات باز را مدیریت کنید.
• زیر 100: وضعیت بحرانی است و حساب در آستانه مارجین کال شدن قرار دارد.

این بازه‌ها نشان می‌دهد که چگونه می‌توان از روی مارجین لول تشخیص داد وضعیت حساب تا چه حد امن است. به‌همین دلیل معامله‌گران حرفه‌ای معمولا اجازه نمی‌دهند مارجین لول به زیر 250 % برسد؛ زیرا می‌دانند در نوسانات شدید بازار ممکن است ظرف چند دقیقه سطح استاپ اوت فعال شود.

چگونه مارجین لول را افزایش دهیم؟

افزایش مقدار مارجین لول در فارکس، از مهم‌ترین اقداماتی است که هر معامله‌گر باید آن را بداند؛ زیرا این اقدامات می‌تواند مارجین لول را به سطح مناسب برساند و خطر مارجین کال و استاپ اوت را کاهش دهد.

در ادامه عوامل موثر بر افزایش مارجین لول را مطالعه می‌کنید:

• کاهش حجم معاملات
• بستن معاملات زیان‌ده
• افزایش موجودی حساب
• استفاده از حد ضرر معقول در تمام معاملات
• عدم استفاده از لوریج بسیار بالا
• پرهیز از بازکردن چند معامله هم‌زمان در یک جهت

استفاده از حجم مناسب در معاملات مهم‌ترین عامل است. بسیاری از معامله‌گران به دلیل استفاده از حجم‌های غیرمنطقی، مارجین لول حساب را به‌شدت پایین می‌آورند و پس از نوسانات کوچک بازار، حساب آن‌ها به مرحله مارجین کال می‌رسد.

این روش‌ها کمک می‌کنند اکوئیتی افزایش یابد یا مارجین استفاده‌شده کاهش پیدا کند. در هر دو حالت، مارجین لول بالاتر خواهد رفت و حساب در سطح امن‌تری قرار می‌گیرد.

کلام پایانی | مارجین لول چیست؟

مارجین لول یکی از اساسی‌ترین مفاهیم مدیریت سرمایه در بازار فارکس است. این شاخص نشان می‌دهد که آیا حساب معاملاتی در وضعیت سالم قرار دارد یا در معرض خطر است. درک درست اینکه مارجین لول چیست و چگونه کار می‌کند، به معامله‌گر کمک می‌کند از وقوع اتفاقاتی مانند مارجین کال و استاپ اوت جلوگیری کند.

به‌طور کلی، هرچه مارجین لول بالاتر باشد، حساب در وضعیت امن‌تری قرار دارد و آزادی بیشتری برای مدیریت معاملات فراهم می‌شود. در مقابل، پایین‌آمدن مارجین لول می‌تواند حساب را به محدوده مارجین کال و سپس استاپ اوت نزدیک کند؛ وضعیتی که در آن بروکر برای جلوگیری از منفی‌شدن حساب، پوزیشن‌ها را به‌صورت خودکار می‌بندد.

معامله‌گری که مداوم وضعیت مارجین لول خود را بررسی و مدیریت می‌کند، همیشه یک قدم جلوتر از ریسک‌های بازار خواهد بود.