کدام صندوق طلا بهتر است؟ معرفی بهترین صندوق طلای بورسی

آیا عملکرد همه صندوق‌های طلا یکسان است؟ قطعاً خیر. اگر قصد سرمایه‌گذاری در صندوق طلا را دارید اما نمی‌دانید کدام صندوق گزینه مناسب‌تری است، این مقاله دقیقاً همان چیزی‌ است که به آن نیاز دارید. در این مقاله از تیم ایران بروکر با تحلیل بازدهی همه صندوق‌های طلا قابل معامله موجود تا انتهای شهریور 1405، به معرفی بهترین صندوق طلا می‌پردازیم و عواملی مانند ترکیب دارایی، قدمت صندوق، عملکرد بازارگردان و بازدهی از آغاز فعالیت را در صندوق‌های طلا بررسی می‌کنیم.

تمامی اعداد و اطلاعات موجود در این مقاله از طریق سایت رسمی شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (فیپیران) بررسی شده است.

لیست بهترین صندوق‌های طلا

در ادامه لیست بهترین صندوق‌های طلا فعال در بازار بورس کالای ایران بر اساس میزان سوددهی یک سال اخیر (1404/06/29 تا 1405/06/29) آورده شده است. البته در انتهای لیست برخی از صندوق‌های طلا را مشاهده می‌کنیم که مدت زمان شروع فعالیت آن‌ها کمتر از یک سال است، به همین دلیل، بازدهی سالانه برای آن‌ها به‌صورت خط تیره مشخص‌شده است؛ بنابراین، خط تیره به‌معنای عدم بازدهی نیست؛ بلکه نشان‌دهنده زمان فعالیت کمتر از یک سال این صندوق‌ها است.

بنابراین 5 صندوق برتر یک سال گذشته بر اساس میزان بازدهی به ترتیب صندوق‌های طلا نفیس، مثقال، ناب، کهربا و تابش هستند.

نکات مهم برای انتخاب بهترین صندوق طلا

انتخاب بهترین صندوق سرمایه‌گذاری طلا نیازمند بررسی دقیق چندین معیار است. در ادامه نکات مهم برای انتخاب صندوق طلا را بیان کرده‌ایم:

بررسی میزان بازدهی بهترین صندوق طلا

ابتدا باید بررسی کنیم صندوق طلایی که قصد سرمایه‌گذاری در آن را داریم در بازه‌های زمانی گذشته مانند ماهانه، سه ماهه، شش ماهه یا یک سال اخیر چقدر سود داده است. این اطلاعات در سایت اصلی صندوق یا سامانه فیپیران موجود هست. اگر چند صندوق طلا را مقایسه کنید، بهترین صندوق طلا از لحاظ میزان بازدهی را پیدا خواهید کرد.

البته باید در نظر داشته باشید که بازدهی گذشته تضمین‌کننده سود آینده نیست، اما بررسی میزان بازدهی صندوق طلا، یکی از مهم‌ترین معیارها برای پاسخ به سؤال «کدام صندوق طلا بهتر است؟» خواهد بود.

در جدول زیر نیز لیست صندوق‌های طلا بر اساس بیشترین بازدهی از آغاز فعالیت تا زمان به‌روزرسانی محتوا (1405/06/29) آورده شده‌اند.

به‌طورکلی در سال‌های اخیر صندوق‌های گنج، تابش، گلدیس، طلا و گوهر بیشترین بازدهی را از آغاز فعالیت بین صندوق‌های طلا داشته‌اند.

ترکیب دارایی‌های صندوق طلا

صندوق‌های طلا بخش عمده دارایی خود را در گواهی سپرده کالایی طلا، شامل گواهی سپرده شمش و سکه طلا، سرمایه‌گذاری می‌کنند و بخشی از دارایی نیز می‌تواند به وجه نقد یا سایر ابزارهای مجاز اختصاص داشته باشد. حداقل نصاب سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده کالایی سکه و شمش طلا برای این صندوق‌ها ۷۰ درصد است. بااین‌حال، ترکیب دارایی صندوق‌ها ثابت نیست و می‌تواند در طول زمان تغییر کند. بنابراین برای مقایسه صندوق‌ها بهتر است به ترکیب دارایی آنها در یک مقطع زمانی مشخص توجه کنید، نه صرفاً به ترکیبی که در زمان تأسیس صندوق داشته‌اند.

درحال‌حاضر (1405/06/29)، بخش عمده صندوق‌های طلا بیشتر شمش‌محور هستند.

برای مثال، بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های طلا در شهریور ۱۴۰۵ نشان می‌دهد به‌طور میانگین حدود ۹۰ درصد دارایی این صندوق‌ها در گواهی سپرده شمش طلا، حدود ۹ درصد در گواهی سپرده سکه و حدود ۱ درصد در وجه نقد قرار داشته است. در همین مقطع، صندوق‌هایی مانند گنج، تابش، زرگر، درنا، دفینه، قلک گلد و همیان تمام دارایی خود را در گواهی سپرده شمش طلا نگهداری کرده‌اند. در مقابل، برخی صندوق‌ها سهم بیشتری از گواهی سپرده سکه در پرتفوی خود دارند. برای نمونه، در همین بررسی، صندوق زر با حدود ۱۶ درصد بیشترین سهم گواهی سپرده سکه را داشته و پس از آن کهربا با ۱۵ درصد و صندوق‌های طلا و عیار هر کدام با ۱۲ درصد قرار گرفته‌اند.

بنابراین، هنگام مقایسه صندوق‌های طلا بهتر است ببینید بخش اصلی دارایی صندوق در گواهی سپرده شمش طلا، گواهی سپرده سکه یا ترکیبی از این دو قرار دارد. این تفاوت اهمیت دارد؛ زیرا قیمت سکه علاوه‌بر ارزش طلای موجود در آن، می‌تواند تحت‌تأثیر حباب سکه نیز قرار بگیرد. در نتیجه، صندوقی که سهم بیشتری از گواهی سپرده سکه دارد، ممکن است نسبت به تغییرات قیمت سکه و حباب آن حساسیت بیشتری داشته باشد.

از طرف دیگر، نباید تصور کرد که شمش‌محور بودن یا سکه‌محور بودن به‌تنهایی یک صندوق را به گزینه بهتر تبدیل می‌کند. ترکیب دارایی فقط یکی از معیارهای بررسی صندوق است و باید در کنار بازدهی، نقدشوندگی، اندازه صندوق، سابقه فعالیت و سایر ویژگی‌های آن بررسی شود.

برای بررسی ترکیب دارایی به‌روز هر صندوق نیز می‌توانید گزارش‌های دوره‌ای صندوق را در کدال بررسی کنید. از آنجا که این ترکیب در طول زمان تغییر می‌کند، بهتر است اطلاعات مربوط به آخرین دوره منتشرشده را مبنای مقایسه قرار دهید.

قدمت صندوق طلا

یکی از معیارهای انتخاب بهترین صندوق طلا، قدمت صندوق یا همان تاریخ تأسیس صندوق طلا است. بر اساس اطلاعات موجود در سایت فیپیران به ترتیب 5 صندوق سرمایه‌گذاری طلا که بیشترین قدمت را دارند عبارت‌اند از:

• تابش
• همیان
• طلا
• زر
• گوهر

البته در جدول زیر شما دو نماد گنج و گلدیس را به‌عنوان قدیمی‌ترین صندوق‌های طلا بر اساس تاریخ آغاز فعالیت مشاهده می‌کنید. در اینجا یک استثنا وجود دارد که این صندوق‌ها قبلاً صندوق‌های سهامی بودند و در ادامه با دریافت مجوز از سازمان بورس نوع فعالیت خود را تغییر داده‌اند؛ به همین دلیل در 5 صندوق طلا که بیشترین قدمت را دارند، نام آن‌ها ذکر نشده است.

بازارگردان صندوق طلا

وظیفه بازارگردان کمک به نقدشوندگی واحدهای صندوق و متعادل نگه داشتن معاملات است. در صندوق‌های قابل معامله، این موضوع مهم‌تر است؛ چون قیمت واحدهای صندوق در بازار می‌تواند برای مدتی با ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) فاصله داشته باشد.

بازارگردانی مؤثر می‌تواند با ایجاد سفارش‌های خرید و فروش، به کاهش فاصله قیمت معاملاتی واحدهای صندوق با NAV کمک کند. بااین‌حال، میزان حباب یا فاصله قیمت بازار با NAV تنها به عملکرد بازارگردان وابسته نیست و عواملی مانند عرضه و تقاضا، نقدشوندگی و شرایط بازار نیز بر آن اثر می‌گذارند.

بنابراین، پیش از خرید صندوق طلا بهتر است علاوه‌بر بازدهی و ترکیب دارایی، وضعیت بازارگردانی و فاصله قیمت بازار با NAV را نیز بررسی کنید. صندوقی که در معاملات آن فاصله قیمت با NAV مداوم زیاد باشد، ممکن است برای خرید یا فروش واحدها، هزینه بیشتری به سرمایه‌گذار تحمیل کند.

برای بررسی این موضوع می‌توانید قیمت معامله‌شده واحدهای صندوق را با NAV آن مقایسه کنید و همچنین اطلاعات مربوط به بازارگردان صندوق را در اطلاعات رسمی صندوق و گزارش‌های منتشرشده بررسی کنید. البته بهتر است این مقایسه در یک بازه زمانی انجام شود و به یک روز معاملاتی خاص محدود نباشد.

چرا سرمایه‌گذاری در صندوق طلا؟

در ادامه مهم‌ترین دلایل سرمایه گذاری در صندوق‌های طلا نسبت به سایر روش‌های خرید طلا بیان شده است:

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق طلا

برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا، به کد بورسی و دسترسی به سامانه معاملات آنلاین نیاز دارید.

پس از دریافت کد بورسی از طریق سامانه سجام و ثبت نام در کارگزاری بورسی موردنظر، می‌توانید از طریق پنل معاملاتی خود، نماد صندوق موردنظر را جستجو کرده و واحدهای آن را خریداری کنید.

صندوق‌های طلا که به‌صورت ETF (قابل معامله در بورس) فعالیت می‌کنند، در ساعات معاملات 12 الی 18 روزهای کاری شنبه تا چهارشنبه قابل خرید و فروش هستند.

برای شروع همواره توصیه شده که با مبلغ کم اولین خرید صندوق طلای خود را انجام دهید تا با نحوه عملکرد این ابزار آشنا شوید، سپس در صورت رضایت، میزان سرمایه خود را افزایش دهید.

کدام صندوق طلا سود بیشتری می‌دهد؟

بازدهی صندوق‌های طلا تا حد زیادی تحت‌تأثیر نوسانات قیمت طلا و سکه قرار دارد، اما بازدهی همه صندوق‌ها الزاماً یکسان نیست. ترکیب دارایی‌ها، میزان سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده سکه و شمش طلا، سهم دارایی‌های با درآمد ثابت، نحوه مدیریت پرتفوی و هزینه‌های صندوق می‌تواند باعث تفاوت بازدهی آن‌ها شود.

در دوره‌هایی که قیمت طلا و سکه روند صعودی دارد، صندوق‌هایی که سهم بیشتری از دارایی خود را به ابزارهای مرتبط با طلا اختصاص داده‌اند، معمولاً حساسیت بیشتری به رشد قیمت طلا دارند. در مقابل، اختصاص بخشی از دارایی به اوراق با درآمد ثابت می‌تواند نوسانات صندوق را کاهش دهد، اما در دوره‌های رشد شدید طلا، ممکن است بازدهی آن نسبت به صندوق‌هایی با تمرکز بیشتر بر دارایی‌های طلایی کمتر باشد.

بنابراین، نمی‌توان صرفاً بر اساس ترکیب دارایی‌ها مشخص کرد که کدام صندوق همیشه سود بیشتری می‌دهد؛ برای مقایسه صندوق‌های طلا باید بازدهی آن‌ها در بازه زمانی موردنظر، ترکیب دارایی‌ها و میزان انحراف عملکردشان از بازار طلا را در کنار یکدیگر بررسی کرد.

آیا صندوق‌های طلا برای سرمایه گذاری بلندمدت مناسب هستند؟

طلا همیشه یک دارایی امن در مقابل ریسک‌های سیستماتیک اقتصاد ایران، مانند تورم، کاهش ارزش پول ملی و نوسانات بازار ارز بوده است. صندوق طلا هم همین خاصیت را دارد و در بلندمدت معمولاً سودآور است. البته همانند خرید فیزیکی طلا ازآنجایی‌که ممکن است طی چند روز یا چند هفته، قیمت طلا افزایش یا کاهش یابد، قیمت هر واحد صندوق طلا نیز دارای نوسان خواهد بود.

سرمایه‌گذاری در صندوق طلا برای افرادی که به نقدشوندگی روزانه یا سود سریع نیاز دارند، ممکن است با نوسانات قابل‌توجهی همراه باشد.

توصیه می‌شود برای حداکثر بهره‌مندی از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در بلندمدت، رویکرد سرمایه‌گذاری پله‌ای (خرید تدریجی در زمان‌های مختلف) را در پیش بگیرید، مثلاً ماهانه بخشی از درآمد خود را به خرید بهترین صندوق طلا اختصاص دهید تا ریسک نوسان قیمتی کاهش یابد.

کلام پایانی | بهترین صندوق طلا

در این مقاله عملکرد صندوق‌های طلای قابل معامله را تا پایان شهریور ۱۴۰۵ بررسی کردیم و دیدیم که بازدهی این صندوق‌ها در بازه یک‌ساله یکسان نبوده است. بر اساس داده‌های این دوره، نفیس، مثقال، ناب، کهربا و تابش پنج صندوق با بیشترین بازدهی یک‌ساله بودند؛ بااین‌حال، رتبه‌بندی صندوق‌ها فقط بر اساس بازدهی یک دوره زمانی نمی‌تواند معیار کاملی برای انتخاب باشد.

در کنار بازدهی، عواملی مانند سابقه فعالیت، بازدهی از آغاز فعالیت، ترکیب دارایی‌ها، سهم گواهی سپرده شمش و سکه، وضعیت بازارگردانی و فاصله قیمت بازار با NAV نیز باید در تصمیم‌گیری مورد توجه قرار گیرند. برای مثال، ممکن است یک صندوق در یک سال گذشته بازدهی بیشتری داشته باشد، اما صندوقی دیگر سابقه طولانی‌تر یا ترکیب دارایی متفاوتی داشته باشد که برای استراتژی سرمایه‌گذاری فرد مناسب‌تر باشد.

همچنین باید توجه داشت که بازدهی گذشته تضمین‌کننده بازدهی آینده نیست. قیمت واحدهای صندوق‌های طلا تحت‌تأثیر قیمت طلا و سکه و شرایط بازار قرار دارد و حتی صندوق‌هایی با ترکیب دارایی مشابه نیز ممکن است در دوره‌های مختلف عملکرد متفاوتی داشته باشند. بنابراین، انتخاب بهترین صندوق طلا بهتر است بر اساس آخرین اطلاعات و متناسب با افق زمانی و میزان ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار انجام شود.